Спасибо за ваше обращение!
В ближайшее время мы с вами свяжемся.
27 октября 2021
Совместно с швейцарской управляющей компанией «Terreus Capital AG», продолжаем цикл рассылок, посвященных практическим аспектам и тонкостям инвестиционных продуктов, банковским и брокерским счетам, их рискам, доходности и многому другому.
Вопрос об умеренно консервативных вложениях денежных средств стал снова актуален для инвестора. Куда вложиться?
Фондовые индексы на максимумах, рост уже давно поддерживается притоком средств физ. лиц, а не институциональных клиентов. Разгоняющаяся инфляция и скорое сворачивание программ выкупа активов ставят под большие сомнения перспективы рынка облигаций. Доходность по валютным депозитам по-прежнему минимальна. Да и в недвижимости, по всей видимости, пришло время фиксировать прибыль.
Сразу оговоримся, мы не будем рассказывать о биткоине, эфире или сотнях других криптоактивов, не будем касаться ICO или участия в ранних стадиях финансирования очередного криптостартапа. Нас также не интересуют операции на известных криптовалютных биржах, таких как Binance или Coinbase. В данном случае мы расскажем о рынке децентрализованных финансов или DeFi.
Представим, что имеется возможность положить доллары под 10-15% годовых без привязки к курсам каких-либо активов. Именно столько можно зарабатывать, предоставляя долларовую ликвидность на рынках обмена криптовалют. При этом в нашей статье мы отдельно остановимся на рисках данного решения.
Многие слышали о буме на рынке децентрализованных финансов, начавшемся еще в прошлом году. А сегодня уже никого не удивишь сообщениями о многомиллиардных инвестициях в DeFi со стороны крупнейших финансовых институтов мира.
Одним из столпов рынка DeFi являются децентрализованные протоколы обмена активов.
На классической бирже ликвидность для обмена предоставляют профессиональные участники — маркет мейкеры. Они поддерживают спред, обеспечивая лучшие курсы обмена, зарабатывая разницу между ценой покупки и продажи.
В DeFi ликвидность предоставляют обычные пользователи (поставщики ликвидности), а протокол за это платит им комиссию с каждой операции обмена. Это и есть наш доход.
Каждая площадка заинтересована в возможности обмена как можно большего количества активов, а с ростом объемов требуется все больше ликвидности. К тому же постоянно появляются новые криптовалюты и токены, которые также нужно обменивать.
Представьте себе обменник в центре Москвы. Если вы хотите поменять рубли на доллары — у вас не возникнет проблем, потому что у владельца приготовлено много рублей и много долларов для обмена. Если же вы захотите поменять швейцарские франки на японскую йену, хороший курс вы вряд ли найдете.
В DeFi каждый пользователь предоставляет ликвидность в той паре, в которой у него есть активы. У Васи есть доллары и биткоин, у Пети доллары и эфир, у Коли только доллары. Когда десятки тысяч пользователей по всему миру собираются на одной площадке и предоставляют свои деньги для обмена и получается децентрализованная биржа.
Все DeFi работают на блокчейне и построены на смарт контрактах, т.е. условия работы любого DeFi приложения изначально запрограммированы, логика понятна, а все данные открыты в блокчейне на котором работает проект.
Когда пользователь отдает ликвидность — протокол взамен выдает пользователю специальный LP токен — смарт контракт, который подтверждает, что данный адрес кошелька передал такую-то сумму в такой-то валюте другому кошельку (обменному пулу). В любой момент времени возвращая LP токен, пользователь получает обратно свои средства.
Возможно, вы знаете о недавнем IPO одной из крупнейших криптобирж Coinbase. Компания зарабатывает миллиарды долларов на комиссиях от торговых операций. В DeFi все эти миллиарды идут обычным пользователям. Наиболее известные DeFi протоколы обменивают криптоактивы на сотни миллионов долларов в день и эти объемы постоянно растут.
Доход от предоставления ликвидности на самом деле зависит от нескольких параметров.
Во-первых, от активов, в которых предоставляется ликвидность. Чем популярнее актив, тем больше обменов происходит и тем больше комиссий зарабатывается.
Также влияет общий размер пула активов. Чем больше денег предоставлено, тем на большее количество поставщиков ликвидности делить комиссию. В тоже время чем больше размер пула, тем выгоднее условия обмена, следовательно, больше обменов, больше комиссий и т.д.
Поскольку в реальном мире мы по-прежнему пользуемся долларами, наиболее популярны для обмена пары это криптовалюта + доллар. Однако в блокчейне нет «настоящих» долларов. Вместо них используются так называемые стейблкоины — специальные криптовалюты, обеспеченные настоящими долларами и курс которых равен 1 доллару.
Наиболее популярные стейблкоины:
К USDC, по большому счету, можно относиться как к настоящему цифровому доллару. Его эмитент — компания Circle — многократно аудирована, имеет лицензию штата Нью-Йорк на проведение крипто валютных транзакций и планирует выйти на биржу с оценочной капитализацией в 4,5 млрд $. Среди основных акционеров компании значатся такие гиганты, как Goldman Sachs, Fidelity Management, ARK Investment Management и др., а сам USDC всерьез рассматривается как будущая процессинговая валюта в цифровых межбанковских расчетах, по аналогии со SWIFT.
Текущий средний доход от предоставления ликвидности в ETH + USDC в районе 30-40% годовых, просто в стеблкоинах (USDC+USDT) — в районе 10%-15%. Если постоянно следить за новыми блокчейнами и новыми протоколами, предоставляя ликвидность на ранней стадии, когда другие участники еще не успели принести свои активы, доходность может быть еще выше.
Конечно, эти процентные ставки не фиксированные и, как и везде, зависят от рисков предоставления ликвидности в тот или иной проект. Объем размещенных средств, особенности смарт-контрактов, качество кода, в конечном счете, риск того или иного блокчейна или криптовалюты должны учитываться инвестором при выборе пула.
Это не банк с его страхованием депозитов, не инвестиционный счет, где каждая операция зарегулирована ЦБ. Это блокчейн, цифровой актив, и, следовательно, риски, связанные с особенностями экосистемы, тоже присутствуют. Хакерские атаки, кражи ключей к кошелькам, можно просто отправить средства на несуществующий счет и навсегда лишиться к ним доступа.
Есть и регуляторные, налоговые и прочие риски.
Напомним о налоговых рисках операций с криптовалютами для резидентов РФ.
В связи с тем, что на текущий момент не урегулирован до сих пор порядок налогообложения операций с криптовалютами у физических лиц — налоговых резидентов РФ, по нашему мнению, необходимо создавать КИК (контролируемую иностранную компанию). И уже от имени КИК осуществлять соответствующие операции. В рамках составления финансовой отчетности по МСФО хотя бы можно отразить операции с криптовалютой по аналогии с операциями с традиционными финансовыми активами, что в свою очередь означает возможность учитывать расходы на приобретение криптовалюты.
Тем не менее, интерес к заработку на предоставлении ликвидности во всем мире постоянно растет. Если еще полгода назад инвесторы осторожно пробовали новые инструменты, то сегодня рынок готовится к появлению биржевых инвестиционных фондов, ориентированных исключительно на этот вид деятельности.
Открываются блокчейн страховые компании, которые за небольшой процент готовы взять на себя часть тех или иных рисков, прорабатываются процедуры, направленные на обеспечение безопасности инвестора на рынке криптовалют.
Представьте себе аудированную и регулируемую ценную бумагу, котирующуюся на бирже и которую можно купить с обычного банковского счета. Только основным направлением такого фонда является предоставление ликвидности на рынке DeFi с соответствующей доходностью.
Конечно, это не решение для 100% капитала. Но пока доходности в стейблкоинах все еще высоки в сравнении с рынком классических финансов, это определенно хорошая инвестиционная возможность для какой-то небольшой его части.
<< К списку записейСпасибо за ваше обращение!
В ближайшее время мы с вами свяжемся.
В рамках проверки были даны практические и полезные рекомендации по методологии бухгалтерского и налогового учета с учетом нашей специфики деятельности. Спасибо исполнителю за внимательное отношение к нашим вопросам и задачам.
Н.А. Мальшина
Главный бухгалтер
ООО «Медиа Клуб»
По итогам проведения проверок мы всегда получали отчеты, в которых были подробно описаны порядок и рекомендации по устранению замечаний, выявленных в ходе проверки. При необходимости, исполнители всегда разъясняют информацию, изложенную в отчете.
А.А. Конкин
ИТ-директор
АО «ТРАНСИНФОСЕТЬ»
В этом году в нашей компании появилась необходимость проведения обязательного аудита за 2022 год с детальным изучением корректности перехода на ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды» и ФСБУ 6/2020 «Основные средства». Исполнителем была выбрана ООО «Аудит Плаза», специалисты которой детально проверили и разъяснили порядок перехода и методику дальнейшего учета по новым стандартам, а также разъяснили технические вопросы реализации перехода и учета по новым стандартам в нашей учетной программе.
Г.В. Логинова
Главный бухгалтер
ООО «Мистраль Трейдинг»
В течение нескольких лет ООО «АУДИТ ПЛАЗА» проводит в ООО «ТОГ» ежегодный обязательный аудит. Все работы в рамках заключенного договора оказания услуг выполняются оперативно и четко, в согласованные сроки. Качественное и грамотное проведение аудита во многом способствует сохранению безупречной репутации ООО «ТОГ» и развитию нашей компании.
Р.А. Сальников
Генеральный директор
ООО «ТОГ»
Сотрудничая с компанией Legal Bridge c 2013 года, мы хотели бы отметить высокий уровень профессиональной подготовки ее сотрудников. Работу специалистов компании отличают квалифицированный подход к делу, гибкость в выполнении поставленных задач, добросовестность, четкая организация и грамотное юридическое оформление.
Опыт совместной работы позволяет с уверенностью рекомендовать компанию Legal Bridge в качестве надежного и компетентного партнера в вопросах бухгалтерского обслуживания и налогового учета.
А.Д. Назаров
Глава представительства
Lipoid AG в Москве
В 2013 году компания Legal Bridge была выбрана для оказания юридической и налоговой поддержки при открытии и развитии нашей компании в России.
По итогам совместной работы хотим отметить высокую подготовку и опыт специалистов Legal Bridge и рекомендуем эту компанию, как высокопрофессионального поставщика консалтинговых, бухгалтерских и юридических услуг на территории России.
Вацлав Кашпар
Генеральный директор
ООО «Кистлер РУС»
We wish to acknowledge the effective and professional work of the team of the Legal Bridge company. The service of Legal Bridge is of high quality and provided on timely manner. Special requests are handled with care and solutions provided for them have been comprehensive. Our contact persons in Legal Bridge have always maintained a friendly and professional working relationship with us.
We wish to the Company all the best in their business and many clients!
Thomas Brandhoff
Managing Director
«Sociomatic labs GmbH»
За время нашего сотрудничества специалистами ГК «Лигал Бридж» для нашей компании были оказаны многочисленные юридические и налоговые консультации, реализован проект по аудиту. В ходе ведения всех проектов сотрудники ГК «Лигал Бридж» показали высокий уровень компетенции, способность быстро находить верные решения спорных вопросов и качественную аргументацию принятых решений.
А. Д. Чупров
Генеральный директор
ООО «Альтоника»
По итогам совместной работы мы можем отметить высокий уровень подготовки и профессионализма специалистов группы компаний «Лигал Бридж». В ходе работы сотрудники «Лигал Бридж» проявили высокую компетентность, хорошее знание отрасли и квалифицированный подход к работе. ООО «Хохланд Руссланд» выражает благодарность группе компаний «Лигал Бридж» за своевременное и качественное выполнение работ.
Мы рекомендуем группу компаний «Лигал Бридж» как надежного партнера по разработке систем внутреннего контроля, внутренних регламентов и процедур предприятий всем, кто заинтересован в получении качественных консалтинговых услуг.
И. В. Смирнов
Директор по администрации и финансам
ООО «Хохланд Руссланд»
«Подчеркиваем, что работа компании „Legal-Bridge™“ отличается высоким качеством и своевременностью. Ценовая политика и уровень сервиса Компании также являются важными факторами, влияющими на претворение в жизнь наших планов и проектов»
А. Гупта
Глава представительства
«Эрстайл Интернэшнл Инк.», США
«Выражаем признательность Компании „Лигал Бридж“ за высокий уровень профессионализма и сервиса. Гибкость и умение работать с клиентами достойны особого уважения.
Рекомендуем Компанию как надежного и добросовестного партнера»
А.Г. Земцов
Глава Представительства
ALLIANCE marketing Group, LLC
«Выражаем благодарность Компании „Лигал Бридж“ за грамотные консультации, которые способствуют реальному решению задач. Компания ориентирована на интересы клиента и выполняет свою работу профессионально и творчески»
Н.А Кондратьев
Глава Представительства
ASIA UNIVERSAL AIRCRAFT
«Благодарим за безупречный профессионализм, высокую оперативность и внимательное отношение при регистрации и перерегистрации дочерних и зависимых юридических лиц ОДО «ГРУППА ИМА»
С.Н. Шананина
Генеральный Директор
ОДО «ГРУППА ИМА»
«Благодарим Вашу компанию за безупречный профессионализм, высокую оперативность и внимательное отношение при юридическом сопровождении наших проектов»
А.Н. Васильев
Генеральный Директор
Финансово-Промышленная Компания «ЮСИАР»
«Настоящим письмом выражаем благодарность Департаменту бухгалтерского обслуживания Компании „Лигал Бридж“ за успешное сотрудничество. Положительный опыт нашей совместной работы подтвердил надежность и высокую квалификацию сотрудников Компании „Лигал Бридж“ как партнера, соблюдающего принятые на себя обстоятельства, ориентированного прежде всего на интересы клиента, профессионально выполняющего работу»
А.С. Яковлев
Исполнительный Директор
ООО «Виктория-М»
«Работа специалистов компании „Legal-Bridge™“ отличается высоким качеством. Выражаем благодарность Компании за грамотные консультации опытных специалистов и отлично подготовленные документы»
С.Н. Казаков
Генеральный директор
ЗАО «Телеком продукт»
«Выражаем благодарность Компании „Лигал Бридж“ за высокий профессиональный уровень, гибкий творческий подход и эффективный менеджмент»
М.А. Жданов
Генеральный Директор
ООО «МАКСИМУС»
«Выражаем благодарность Компании „Лигал Бридж“ за умение быстро и профессионально решать поставленные задачи. Заверяем, что Компания действует наиболее эффективными методами в рамках правового поля»
Д.Ф. Редлих
Генеральный Директор
ООО «КЛУБ МУЛЬТИМЕДИА»
«Благодарим Компанию „Лигал-Бридж“ за безупречный профессионализм, высокую оперативность и внимательное к нам отношение. Рады сотрудничать с вами»
С.В. Железняк
Генеральный Директор
NEWS OUTDOOR RUSSIA
«Рады сотрудничать с вашей компанией. Выражаем благодарность за высокопрофессиональное консультирование, оказывающее реальную помощь нашему бизнесу»
Д.В. Исаков
Генеральный директор
MOSCOW BUSINESS SCHOOL
«Благодарим компанию „Лигал Бридж“ за сотрудничество и за внимание, которое оказывается клиенту.
Сотрудники компании проявили себя как очень опытные и квалифицированные специалисты, способные оперативно найти решение сложных задач»
Г.П. Брюсов
Президент
ФОНД ПОДДЕРЖКИ СПОРТА «НОВАЯ ПЕРСПЕКТИВА»
«Благодарим компанию „Лигал Бридж“ за сотрудничество и за внимание, которое оказывается клиенту»
М.Г. Мамиашвили
Президент
ФЕДЕРАЦИЯ СПОРТИВНОЙ БОРЬБЫ РОССИИ
«Ваше ответственное отношение, высокий профессионализм, постоянное стремление достигать лидирующие позиции во всех направлениях деятельности и умение работать с клиентами достойны особого уважения»
О.Ю. Карасев
Директор, Компания Wild Stone s.r.o., Прага, Чехия
«Благодарим за оперативность, выдержку и высокий профессионализм при юридическом сопровождении процедур перерегистрации компании»
А.Э.Белкин
Генеральный директор ООО «Евростроительство»
ООО «Евростроительство»
Наша компания сотрудничает с ГК «Лигал Бридж» с 2007 г. За это время специалистами ГК «Лигал Бридж» были успешно реализованы проекты по бухгалтерскому обслуживанию, а также оказаны регистрационные услуги.
ЗАО «Авиационные строительные технологии» выражает особую благодарность специалистам Департамента бухгалтерского обслуживания ГК «Лигал Бридж» за своевременное и качественное выполнение работ и рекомендует ГК «Лигал Бридж» как надежного и опытного консультанта.
А.В. Осипов
Генеральный директор ЗАО «Авиационные строительные технологии»
«Выражаем признательность Компании „Лигал Бридж“ за эффективное сотрудничество и отличное консультирование.
С первого дня нашего знакомства с компанией мы чувствовали внимание и чуткость со стороны специалистов компании, понимание наших проблем. Все наши потребности были удовлетворены в срок и качественно»
Д-р Сюзанна Шолль
Глава Педставительства
Österreichisher Rundfunk BÜRO MOSKAU (Австрийское Радио и Телевидение)
Положительный опыт нашего сотрудничества подтвердил надежность и высокую квалификацию компании «Legal-Bridge™» как партнера, соблюдающего принятые на себя обязательства, ориентированного, прежде всего, на интересы клиента, профессионально и творчески выполняющего работу"
А.В. Никитов
Ректор Московского института экономики, менеджмента и права
«Пользуясь случаем, я хочу выразить благодарность от имени комитета Государственной Думы и в личном качестве группе компаний „Лигал Бридж“ за участие в законотворческом процессе. Вообще, в российской Государственной Думе очень много тех, кто помогает лоббированию решения вопросов, связанных с нефтью, газом, алкоголем, табаком и многими другими, по-своему замечательными, но не всегда полезными для народа, видами продукции. У нас, к сожалению, очень немного депутатов и компаний, которые в хорошем смысле лоббируют то, что важнее всего для страны...»
Олег Смолин
Депутат Государственной Думы РФ
Заместитель председателя Комитета Государственной Думы по образованию
Член-корреспондент Российской академии образования
Куратор совета комитета по негосударственному сектору образования
За время сотрудничества нами был осуществлен ряд проектов, в ходе реализации которых сотрудники компании «Лигал Бридж» зарекомендовали себя квалифицированными специалистами, способными качественно и в оптимальные сроки решать поставленные задачи. В своей деятельности группа компаний «Лигал Бридж» в полной мере придерживается основных принципов делового сотрудничества и соблюдения взаимных договоренностей.
Рустам Исеев
Президент ИК «Файненшл Бридж»
Благодарим специалистов ГК «Лигал Бридж» за содержательные и подробные консультации, которые помогли нашим сотрудникам разобраться в сложных вопросах налогового и бухгалтерского учета. Учетная политика нашей организации стала более взвешенной и рациональной. Мы высоко оцениваем качество услуг и сервис, предоставляемый специалистами ГК «Лигал Бридж».
И.Г. Литвинов
Генеральный директор Объединения «ДОРМАШ»
В 2008 году у нашей компании возникла необходимость в правовой помощи при рассмотрении спора с участием нашего предприятия в Федеральной антимонопольной службе. Для оказания юридических услуг наш выбор остановился на Группе компаний «Лигал Бридж». Рекомендации и правовая помощь, оказанная нам специалистами ГК «Лигал Бридж» в ходе рассмотрения спора, помогли нам отстоять наши права и защитить хозяйственные интересы предприятия.
Итоги совместной работы позволяют подтвердить профессионализм и высокое качество услуг ГК «Лигал Бридж», и рекомендовать компанию как компетентного и надежного консультанта в сфере юридических услуг.
И.В. Самарина
Генеральный директор ОАО «ПОЛИФЛОК»
В настоящее время между компанией World Fashion и ГК «Лигал Бридж» сложились стабильные отношения в области консультирования по вопросам бухгалтерского и налогового учетов, юридического сопровождения и проведения аудиторских проверок.
Мы подтверждаем, что специалисты ГК «Лига Бридж» способны решать задачи различной сложности по широкому кругу проблем современных предприятий на самом высоком уровне. Мы рекомендуем ГК «Лигал Бридж» как опытного и высокопрофессионального поставщика консалтинговых услуг широкого профиля.
С.В. Кузнецов
Генеральный директор ООО «Уорлд Фэшн Ченал»
По итогам совместной работы хотим отметить высокую подготовку, опыт и профессионализм специалистов ГК «Лигал Бридж», их стремление выполнить работу с максимально возможным качеством и в оптимальные сроки.
Полученный опыт сотрудничества позволяет нам рекомендовать ГК «Лигал Бридж» в качестве надежного делового партнера в области аудита и финансового консалтинга.Высокий профессионализм, безупречная репутация и внимательное отношение к клиенту и комплексный подход к решению задач являются основным преимуществом ГК «Лигал Бридж».
М.Н. Ванина
Финансовый директор ОАО «Московская городская реклама»
АО Микенопа Россия успешно сотрудничает с группой компаний «Лигал Бридж» с 2008 года. Для нашей компании специалистами «Лигал Бридж» был успешно проведен ряд регистрационных работ, а также оказаны услуги в сфере бухгалтерского обслуживания и финансового консалтинга.
По результатам совместной работы мы можем рекомендовать группу компаний «Лигал Бридж» всем компаниям, которые хотят найти надежного, опытного и высокопрофессионального поставщика консалтинговых, регистрационных, бухгалтерских и юридических услуг на территории России.
Даниел Ружичка
Директор представительства по РФ и СНГ АО Микенопа
«Выражаем свою искреннюю признательность и глубокую благодарность за профессиональный подход, высокую оперативность и отлично организованную работу при юридическом оформлении регистрации российских и иностранных компаний, а также за высококачественные консультации по вопросам организации бизнеса»
Т.И. Жислина
Генеральный Директор
Call-center ALOHA
«Благодарит сотрудников компании „Лигал Бридж“ за профессионализм, ответственность и оперативность при проведении юридического аудита деятельности компании и за подготовку качественного заключения по результатам аудита»
В.В. Скворцов
Генеральный директор
ЗАО «Нормарк»
Эффективные методы, внимание, добросовестность, поставленный менеджмент компании «Лигал Бридж» — абсолютно все говорит о том, что это Профессионалы с большой буквы.
Желаем дальнейших успехов и с уверенностью обратимся в вашу компанию ещё не раз.
Квасняк Рашал Лукаш
Генеральный директор
ООО «Лоу и Бонар Техникал Текстайлс»
Компания «Парк Дракино» сотрудничает с группой компаний «Legal Bridge» с 2010 года. В настоящее время с Legal Bridge сложились стабильные деловые отношения в области консультирования по юридическим и налоговым вопросам, а также в проведении аудиторских проверок.
Эффективные методы, внимание, добросовестность, поставленный менеджмент компании Legal Bridge - абсолютно все говорит о том, что это Профессионалы с большой буквы.
О. В. Казакова
Генеральный директор
ООО «Парк Дракино»
